Spießrutenlauf ums Zukunftsdepot

Das Zukunftsdepot - für Neugeborene ab 2027 gibt es einen 500-Euro-Bonus und alle unter 18-Jährigen werden steuerlich begünstigt - ist ein perfektes Beispiel dafür, was passiert, wenn eine regierende Dreierkoalition mit unterschiedlichen Agenden über eine grundsätzlich gute Idee drüberfährt. Bundeskanzler Christian Stocker hatte beim ORF-Sommergespräch im August 2026 ein spesenfreies, gebührenfreies und steuerfreies Zukunftsdepot angekündigt. Davon ist praktisch nichts mehr übrig. Denn:

• Bei Dividenden und Zinsgewinnen fällt Kapitalertragsteuer (KESt) für den Staat ab - was den Zinseszinseffekt stark reduziert. Und der ist eben wichtig beim langfristigen Vermögensaufbau. Nur Kursgewinne bleiben steuerfrei, was dividendenstarke Anlagen benachteiligt.

• Die Managementgebühr für die Produkte im Depot darf nicht mehr als 1 Prozent betragen (prinzipiell ist dieser Deckel zu begrüßen. Aber 1 Prozent ist viel, wenn die Produkte nicht deutlich besser performen als gebührengünstigere. Auch hier spielt der Zinseszins rein.)

• Zusätzlich kommen etwa Gebühren in Form von Ausgabeaufschlägen (oft 5 Prozent!) bei Fondsprodukten hinzu, die die Banken einstreifen.

Ein negativer Effekt: Die Besteuerung auf Dividenden schadet ausgerechnet den österreichischen Aktien, die in der Regel sehr gute Dividendenzahler sind. Zur Stärkung des österreichischen Kapitalmarkts ist das Zukunftsdepot also offensichtlich nicht gedacht. Viel mehr wird das Geld - falls Aktien präferiert sind - in Indexfonds (ETF) fließen, die US-Unternehmen abbilden. Die sind auch günstiger als Aktienfonds.

Gestern endete übrigens die Begutachtungsfrist für das Zukunftsdepot, die mit sechs Tagen extremst kurz angesetzt war. Das allein zeigt schon die Wertschätzung der Regierung für etwaige Verbesserungsvorschläge. Es gibt zahlreiche Stellungnahmen. In einem optimalen demokratischen Prozess würden Vorschläge einzelnen Akteure ernst genommen und gegebenenfalls auch berücksichtigt werden. Leider ist zu erwarten, dass sich vom Entwurf ins Gesetz nicht mehr viel ändern wird. Oder denkst du, dass der Finanzminister freiwillig auf die KESt bei Dividenden und Zinsen verzichten wird?

Was ich dir rate? Schau dir die Gebühren genau an. Wenn dein Produkt nur etwa 3,5 Prozent pro Jahr an Zinsen bringt, dann wird nach Gebühren, Steuer und Inflation nichts übrig bleiben. Das geparkte Geld im Depot verliert an Wert anstatt sich zu vermehren.

Hier habe ich einen Auszug der wichtigsten Sager zum Zukunftsdepot für dich:

• Rechnungshof: Bei einer derart kurzen Frist kann – entgegen der im Anschreiben des Bundesministeriums für Finanzen geäußerten Ansicht – keinesfalls davon ausgegangen werden, dass im Falle einer ausbleibenden Stellungnahme keine Bedenken bestehen. Der RH hält fest, dass der Entwurf sowohl inhaltlich als auch hinsichtlich seiner finanziellen Auswirkungen infolge der zu kurzen Begutachtungsfrist nicht umfassend beurteilt werden kann.

• IVA-Präsident Florian Beckermann: "Bundeskanzler Christian Stocker zeigte sich bei der Verkündigung des „Zukunftsdepot“ motiviert. Er wolle selbst für seine Enkelkinder einzahlen. Ein vernünftiger Ansatz. Doch sieht der jetzige Gesetzentwurf zum Zukunftsdepot gerade eine solche Möglichkeit nicht vor. Und: Dass die Regierung was für langfristigen Vermögensaufbau macht ist gut, die KESt-Befreiung für Kursgewinne sollte nicht am 18. Geburtstag enden."

• Aktienforum: Die Kritik, dass es sich dabei ausschließlich um eine Maßnahme für „Vermögende“ handelt, wird vonseiten des Aktienforums nicht geteilt. Laut Aktienbarometer 2026 sind bereits rund 1,3 Millionen Menschen in Wertpapiere investiert, die weniger als Euro 3.000 verdienen (Jahresdurchschnitt laut Statistik Austria liegt zwischen Euro 2.600 und 2.700). Das ist die Mitte der Gesellschaft, die nun auch für ihre Kinder vorsorgen will.

• Bitpanda: Aufklärung, Eröffnung und Meldung sollen vollständig digital möglich sein. Der Anbieterkreis soll ausdrücklich auch Wertpapierfirmen umfassen, E-Geld-Konten sollen als Verrechnungskonto zugelassen werden.