ESG Fund Award 2026: Das sind die Sieger

Welche nachhaltigen Fonds sind die besten? Seit 2023 gehen wir gemeinsam mit ESG Plus genau dieser Frage nach. Dabei haben wir eine originäre Formel entwickelt: Die aktuelle Dreijahresperformance und Nachhaltigkeitskriterien fließen im Verhältnis 50 zu 50 in das Endergebnis ein.

Am Ende dieses Härtetests werden nur jene Fonds mit dem Goldstatus des ESG Fund Award ausgezeichnet, die im Gesamtscore mehr als 85 Prozent erreichen. Das waren in der aktuellen Analyse gerade einmal 46 von insgesamt 1.688 untersuchten Fonds – oder eben 2,7 Prozent der Grundgesamtheit aller Fonds, die nach der aktuellen EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) einen Nachhaltigkeitsansatz verfolgen und demnach unter Artikel 8 („hellgrün“) oder Artikel 9 („dunkelgrün“) fallen. Die genaue Methodik wird am Ende dieses Textes erklärt.

Was kam heraus?

„Aus Nachhaltigkeitssicht dominieren in diesem Jahr erneut Fonds, die in Positivkriterien wie grüne Technologien sowie Bildung und Gesundheit investieren und kaum bis keine Investments in Negativkriterien wie fossile Energien, Waffen oder Kinderarbeit zulassen“, sagt Co-Projektleiter Armand Colard von ESG Plus zusammenfassend. Bei den Top-Fonds fallen unter anderem

Staatsanleihen aus Norwegen, Deutschland, Australien sowie Unternehmen wie Cadeler, As One Corp, Drägerwerk, Omada Health, Bloom Energy Corp und GCL Technology positiv ins Gewicht.

Eine breite thematische Streuung zeigte sich diesmal bei den Siegern. Besonders Fonds mit starken Positionen in Halbleitern und KI-Treibern wie Nvidia, AMD und Microsoft sowie in Chip-In­frastruktur-Anbietern wie Lam Research und Synopsys profitierten vom globalen KI- und Digitalisierungsboom der vergangenen Jahre. Auch Technologieführer aus den Schwellenländern wie TSMC, Tencent und indische IT-Konzerne wie TCS erwiesen sich als robuste Wachstumstreiber in Emerging-Markets-Portfolios. Ergänzend dazu lieferten nachhaltige Industrie- und Energiewende-Titel aus europäischen und japanischen Small und Mid Caps – etwa JEOL, Espec oder der Offshore-Winddienstleister Ziton A/S – strukturelle Unterstützung, getragen von Trends wie Dekarbonisierung, Elektrifizierung und Hightech-Fertigung.

Einige Fonds mit neuen Namen

Positiv im Sinne der Vermeidung von Greenwashing wirkte die Leitlinie der Europäischen Wertpapieraufsicht (ESMA), die seit Mai vergangenen Jahres einheitliche Vorgaben dafür veröffentlicht hat, unter welchen Bedingungen Fonds nachhaltigkeitsbezogene Begriffe (wie „Green“, „ESG“, „Sustainable“, „Climate“ oder „Impact“) im Namen tragen dürfen. Das führte zu einigen Umbenennungen. Und auch die Offenlegungsverordnung (SFDR) erfährt vermutlich noch 2026 eine Erneuerung, was letztlich mehr Transparenz und Klarheit schaffen soll, indem die bisherigen Artikel-8/9-Kategorien durch drei klar definierte Produktkategorien – ESG Basics (ehemals Art. 8), Transition (neu) und Sustainable (ehemals Art. 9) – ersetzt werden und damit die Offenlegung vereinfacht sowie stärker fokussiert wird.

Dass nur vier der zehn besten nachhaltigen Fonds in diesem Jahr einen Nachhaltigkeitsbegriff im Namen tragen, ist vermutlich eine direkte Auswirkung der ESMA-Fondsnamensregulierung aus dem Vorjahr. „Viele Fonds sind dadurch bei der Namensgebung vorsichtiger geworden, auch wenn sich an der Strenge nicht unbedingt etwas geändert haben muss. Das bedeutet, man verzichtet eher auf Begriffe wie ‚nachhaltig‘ oder ‚ESG‘, um nicht Gefahr zu laufen, die Kriterien und Benchmarks der ESMA (PAB, CTB) zu verletzen. Ich schätze aber, dass dieser Effekt mit der Zeit wieder nachlassen wird, sobald sich die Finanzindustrie mit diesen Kriterien vertraut gemacht hat“, so Colard.

Allerdings sagt die Verwendung von Nachhaltigkeitsbegriffen im Namen nicht zwangsläufig viel aus. Das beste Beispiel: Der Spängler Privat: Flexibel, der übrigens regelmäßig im Fund Award Goldstatus erreicht, landet ohne ESG-spezifische Namensgebung unter den besten drei Prozent aller Produkte in Sachen Nachhaltigkeit.

Wie erwähnt, führte die sehr gute Performance von Tech-Werten, kombiniert mit geringen Abstrichen beim Nachhaltigkeitsscore, zu den besten Ergebnissen. Nachhaltigkeitssektoren wie erneuerbare Energien, Technologien für die Mobilitätswende oder effiziente Nutzung von Rohstoffen sowie Zukunftsthemen wie Wasserstoff erfuhren mit der Zinswende eine starke Korrektur, von der sich viele Fonds noch nicht vollständig erholt haben. Auffällig ist jedoch, dass gerade Green-Tech-Fonds auf Einjahressicht wieder überdurchschnittlich performen. Es ist daher zu erwarten, dass sie bei kommenden Erhebungen mit gleicher Methodik Aufwind erhalten werden.

19 Aktienfonds erreichen Goldstatus

Mit der Maximalpunktezahl von 100 in der Performance und 96 Gesamtpunkten geht der erste Platz bei Aktienfonds an den BIT Global Technology Leaders (DE000A2N8127). Er hat 12,6 Prozent seines Volumens in Bereiche mit positivem Umwelt- und Sozialimpact investiert. Das Portfolio unterscheidet sich von gängigen Indizes des Tech-Sektors, da es gezielt strukturelle Wachstumsunternehmen jenseits der großen Tech-Titel auswählt und so geringere Korrelationen sowie mehr Diversifikation erzielt.

Was war der entscheidende Treiber für die ausgezeichnete Dreijahresperformance? „Die Performance wurde maßgeblich durch frühzeitige und hoch gewichtete Positionen in KI-getriebenen Plattformunternehmen sowie in selektierten Enabler-Technologien der Halbleiter- und Cloud-Infrastruktur getragen“, sagt Marcel Oldenkott, Co-CIO und Managing Director. Das regelbasierte ESG-Screening, etwa über MSCI-Raster, bietet zusätzliche Leitplanken im Risikomanagement. Ähnliches zeigt sich auch beim drittplatzieren Aktienfonds Janus Henderson Horizon Fund Sustainable Future Technology Fund (LU2342241663, 94 Gesamtunkte), der gezielt in Technologieunternehmen mit Umwelt- oder Sozialnutzen investiert. Zu den Investments zählen unter anderem energieeffiziente Speichertechnologien wie jene von Sandisk aus Kalifornien.

Siegerverkündung ESG Fund Award 2026

Während der erstplatzierte Aktien­fonds zu rund zwei Dritteln im US-Markt investiert ist, finden sich auch spezialisierte Themenfonds wie etwa Pictet-Robotics (LU1279334210, 90 Gesamtpunkte) sowie Fonds mit geografischem Fokus in der Top-Liste. Dazu zählen Strategien mit Schwerpunkten in Japan, etwa der Erste Respon­sible Stock Japan (AT0000697073, 86,5 Gesamtpunkte) oder der Japanese Smaller Companies Sustainable Equity Fund (LU0476877054, 95 Gesamtpunkte), sowie Emerging Markets, beispielsweise der Swisscanto Equity Fund Sustai­nable Emerging Markets (LU0644935313, 88,5 Gesamtpunkte) oder East Capital Global Emerging Markets Sustainable (LU0212839673, 90 Gesamtpunkte). Zu den positiv bewerteten Einzeltiteln zählen Unternehmen wie Delta Electronics, Cogna Educação, Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics, Laureate Education, Max Healthcare Institute, Olympus, East Japan Railway und Azbil.

Anleihe-Sieger mit Umweltzeichen

In der Kategorie der Anleihenfonds ­belegte der Tailormade Bond Opportunities (AT0000A2TLW7) mit 95,5 Punkten den ersten Platz. Der vom Grazer Assetmanager Metis und der Gutmann KAG verantwortete Fonds investiert überwiegend in auf Euro lautende Nachranganleihen internationaler Unternehmen und Finanzinstitute, die strengen ESG-Kriterien entsprechen.

„Die Nachhaltigkeitskriterien werden in enger Zusammenarbeit mit dem Datenanbieter und der KAG kontinuierlich überwacht. Durch die Zertifizierung mit dem Umweltzeichen unterliegt der Fonds zusätzlich einer jährlichen externen Prüfung“, sagt Metis-Geschäftsführer Bernhard Tollay.

Knapp dahinter folgen mit 93,5 Gesamtpunkten der Robeco Capital Growth Funds (LU0622663176), der nachrangige Anleihen von Banken und Versicherungen hält, sowie der Lazard Nordic High Yield Bond Fund (IE000AN9WEJ9 ), der in hochverzinsliche Staats- und Unternehmensanleihen aus Skandinavien investiert. Als bester Artikel-9-Fonds schneidet Assenagon Credit Selection ESG (LU1483615685, 90 Gesamtpunkte) ab.

Goldenes Quintett bei Mischfonds

Bei den Mischfonds erreicht der Value Intelligence ESG Fonds AMI (DE000A2DJT49) mit 94 Gesamtpunkten den ersten Platz. Der Fonds überzeugte insbesondere bei der Performance, und er investiert 28 Prozent seines Volumens in Staaten und Unternehmen, die vor allem in den Bereichen Gesundheit und Bildung positive gesellschaftliche Beiträge leisten.

Der bereits erwähnte Spängler Privat: Flexibel (AT0000A18WC7, 92,5 Gesamtpunkte) folgt auf Platz zwei. Der DWS Concept DJE Responsible Invest (LU0185172052, 88,5 Gesamtpunkte), Profitlich Schmidlin Fonds (DE000A1W9A28, 88 Gesamtpunkte) sowie Green Stars Opportunities (AT0000A1YH15, 87,5 Gesamtpunkte) überschreiten ebenfalls die 85-Punkte-Hürde und erreichen damit den Goldstatus.

„In der herausfordernden Marktphase infolge der aktuellen geopolitischen Situation versuchten wir, durch eine breitere Diversifizierung die Stabilität des Portfolios zu erhöhen. Diese Diversifizierung erstreckte sich über verschiedene Stile, Sektoren und Risikofaktoren. Dadurch sollten rasch wechselnde Marktrotationen – etwa zwischen Growth- und Value-Titeln sowie zwischen defensiven und zyklischen Sektoren – abgefedert werden“, sagt Nicole Sperch, Fondsmanagerin von Green Stars Opportunities. Die derzeitigen Kursschwächen werden gezielt für Zukäufe genutzt.

Fazit

Gerade einmal zwei Prozent des gesamten untersuchten Volumens der in Österreich zum Vertrieb zugelassenen Fonds erreichen heuer beim ESG Fund Award den Goldstatus. Diese 46 Fonds vereinen in ihren jeweiligen Assetklassen die beiden Welten ESG und Performance am besten und ermöglichen es den Investoren, sowohl nachhaltig als auch gewinnbringend zu investieren.