Blackrock: Das erwartet Investoren im 2. Quartal

• Europas Rüstungsaktien attraktiver als US-Defense

• Blick auf Japans Aktien nach der Wahl: Energie, Schiffsbau, Raumfahrt und Rüstung

• Jagd auf Dividendentitel

• KI in allen Sektoren: Wertschöpfungsketten beachten

Blackrock, der weltgrößte Vermögensverwalter, spürt massive Veränderungen in den globalen Aktienmärkten. Die absolute Dominanz der Schwergewichte aus dem Tech-Sektor an den US-Börsen geht demnach zu Ende und macht Platz für eine breitere Erholung des Marktes.

„Wir sehen Anzeichen dafür, dass sich der US-Markt breiter aufstellt. Das bedeutet gleichzeitig, dass nicht mehr nur einige wenige Mega-Caps die Entwicklung bestimmen”, sagt Simon Weinberger, EMEA Head of Portfolio Management for Systematic Active Equity bei Blackrock.

Die Nachzügler aus dem vergangenen Jahr seien in 2026 gefragt, etwa Titel aus dem Bereich Energie.

„Das Potenzial von KI reicht inzwischen über die ersten offensichtlichen Gewinner hinaus, da immer mehr Unternehmen entlang der Wertschöpfungskette davon profitieren können”, erklärt Weinberger.

Japan und Brasilien

Laut Blackrock findet man auch in Europa vielversprechende Nischen und vor allem Japan biete nach den Wahlen gute Chancen für Anleger. Unter den Schwellenländern heben die Analysten von Blackrock vor allem Brasilien hervor, das jetzt attraktive Wachstumschancen und Bewertungen biete. Hier gibt es mehr dazu.

Value statt Wachstum

Außerdem sehen die Blackrock-Strategen jetzt Vorteile bei Substanzwerten im Vergleich zu Wachstumstiteln.

„In einem Markt, der stärker auf Kostendisziplin und nachhaltige Wettbewerbsfähigkeit achtet, wirkt Value vor dem Hintergrund unseres systematischen Investmentansatzes, zunehmend attraktiv", sagt Weinberger.

Blckrock zeigt auf, dass die berühmten „Magnificent 7“ – also Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia und Tesla – von 2023 bis 2025 einen Return von 222 Prozent erwirtschafteten, während die restlichen Titel im S&P 500 „nur“ auf 52 Prozent kamen. Jetzt allerdings sei die Zeit gekommen, auch den breiteren Markt stärker zu beachten. Dazu zählten Value-Aktien – darunter Versorger und Hersteller von Konsumgütern des täglichen Bedarfs – und dividendenstarke Aktien sowie Gesundheitstitel, die von der KI-Anwendung profitierten.

In Europa sind die Bewertungen bei Rüstungsaktien laut Blackrock noch attraktiver als bei den schon sehr hoch bewerteten Defense-Aktien in den USA. Papiere aus Großbritannien seien zur Diversifizierung gut geeignet, weil im FTSE 100 viele Banken und Minenwerte enthalten sind. Blackrock glaubt, dass eine breitere Allokation gerade vor dem Hintergrund der geopolitischen Verwerfungen mit den Kriegen in Iran und in der Ukraine in 2026 sinnvoll sein kann.