Geldregen: Profite der Börsenkonzerne steigen auf ein neues Hoch

• Die Gewinne der weltweit 1.600 größten Börsenunternehmen stiegen 2025 laut Prognose für das Gesamtjahr gegenüber 2024 um 12,2 Prozent auf etwa 4,85 Billionen US-Dollar. Das ist ein neuer Rekord und entspricht mehr als einer Verdopplung innerhalb von neun Jahren.

• Die Umsätze legten im Vorjahr um 5,3 Prozent auf einen neuen Höchststand von 44,2 Billionen US-Dollar zu.

• Dividenden und Aktienrückkäufe erreichten 2025 vorläufig 3,5 Billionen US-Dollar nach 3,25 Billionen US-Dollar im Jahr 2024.

• Die Gewinne deckten Dividenden und Aktienrückkäufe im Vorjahr komfortabel mit dem 1,39-Fachen ab. Der Cashflow überstieg die Ausschüttungen um mindestens ein Fünftel.

• Technologie- und Medienunternehmen waren 2025 die wichtigsten Gewinnmotoren.

Laut dem Profit Watch-Bericht, der Teil der Global Equity Study der Capital Group ist, erreichten die Gewinne der 1.600 größten Börsenkonzerne der Welt im Vorjahr einen prognostizierten Rekordwert von 4,85 Billionen US-Dollar. Das Umsatzwachstum war für knapp der Hälfte des Gewinnanstiegs verantwortlich. Die Unternehmen erzielten im Vorjahr prognostizierte Gesamterlöse von 44,2 Billionen US-Dollar. Das entspricht gegenüber 2024 einem Plus von 5,3 Prozent.

143 Prozent Gewinnplus seit 2015

Etwa ein Drittel des Gewinnanstiegs geht auf geringere Einmalkosten zurück, darüber hinaus spielten günstige Wechselkurse eine Rolle. Dabei handelt es sich laut Capital Group jedoch um Wachstum geringerer Qualität, das keine nachhaltige Wertschöpfung signalisiert. Doch selbst ohne diesen künstlichen Schub übertrafen die Gewinnzuwächse das Umsatzwachstum um rund drei Prozentpunkte. Diese Margenausweitung wird als Teil eines langfristigen Trends eingestuft und zeigt sich in den meisten Branchen und Regionen weltweit. Seit 2015 sind die Gewinne um 143 Prozent gestiegen, während die Umsätze lediglich um 69 Prozent zulegten. Unternehmen wandeln also einen immer größeren Teil ihrer Erlöse in Gewinne um.

Der Report prognostiziert für die 1.600 größten Unternehmen weltweit Dividenden und Aktienrückkäufe in Höhe von insgesamt 3,5 Billionen US-Dollar im Jahr 2025, was ein Anstieg von 7,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr darstellt und doppelt so viel ist wie noch 2016.

Ein Drittel aus dem Tech-Sektor

Aber worauf geht das Profitwachstum zurück? Laut Capital Group waren Technologie- und Mediensektoren, insbesondere in den USA, Taiwan und China die wichtigsten Treiber des Gewinnwachstums 2025. Insgesamt trugen Technologieunternehmen, vor allem Halbleiterhersteller, rund ein Drittel zum weltweiten Gewinnwachstum 2025 bei. Auch Finanz- und Gesundheitsunternehmen verzeichneten kräftiges Wachstum. Die Gewinne im Energiesektor stagnierten, während zyklische Konsumgüterunternehmen aufgrund der weltweiten Schwäche der Automobilhersteller rückläufige Gewinne meldeten.