Private Equity: Deal-Aktivität weiter rückläufig

• Private-Equity-Transaktionen in Europa sinken im ersten Halbjahr 2025 um 13 %
• Exits und IPOs bleiben deutlich unter dem Fünfjahresschnitt
• Fokus der Investoren verschiebt sich hin zu operativer Wertschöpfung

Laut der aktuellen EY-Analyse „Private Equity Trend Report“ wurden im ersten Halbjahr 2025 708 Deals abgeschlossen – ein Rückgang um 13 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Damit bestätigt sich der Trend, der sich bereits im letzten Quartal abgezeichnet hatte: weniger Transaktionen, längere Haltezeiten und ein anhaltend schwieriges Exit-Umfeld.

Kaum IPOs

Auch die Zahl der Exits ging zurück – um 9 Prozent –, während der IPO-Markt weiter stagniert: Mit lediglich sechs Börsengängen liegt das Niveau 41 Prozent unter dem Fünfjahresschnitt. Die Zurückhaltung an den Kapitalmärkten wirkt sich damit direkt auf die Exit-Strategien der Fonds aus.

Inhaltlich bleibt Technologie der dominierende Sektor im europäischen Private-Equity-Geschäft. Gleichzeitig rücken Themen wie Digitalisierung, Resilienz und Nachhaltigkeit immer stärker in den Vordergrund, da Investoren vermehrt auf operative Wertschöpfung statt auf reine Multiple-Expansion setzen.

DACH-Raum mit Potenzial

Positiv präsentiert sich die DACH-Region: Deutschland bleibt Magnet für Kapital, und Österreich profitiert von seiner engen Einbindung in den deutschen sowie mitteleuropäischen Markt.

In einem Interview mit Experten Dieter Schalko ( hier lesen: Private Equity: Exit-Stau und Investoren-Druck) wurde deutlich, dass Fondsmanager zunehmend unter Druck stehen, Mehrwert durch aktive Steuerung ihrer Portfolios zu schaffen. Die aktuellen Zahlen bestätigen diese Entwicklung eindrucksvoll.

Wichtige Kennzahlen im Überblick